?Чем отличается анализ финансовой компании от девелоперов?
Подробный обзор подготовили в Янго

❓Какая компания перед вами? Производитель ли это агропродуктов с операционным бизнесом, микрофинансовая организация “РогаВБега” — финансовая компания или застройщик прибрежных кварталов — девелоперская компания?

Ранняя фаза цикла

? Наибольшую доходность на Ранней фазе цикла, когда рост увеличивается ускоряющимися темпами приносят экономически чувствительные активы – акции. Ближе к Поздней части и Рецессии на первый план выходят защитные активы, такие как казначейские облигации и те неэмитируемые ресурсы.

Мы смотрели фильмы про захват Земли инопланетянами, про прожорливые растения и зомби. Гуляли до рассвета по набережным и шутили о количестве плитки на улицах Москвы. Теперь наши взгляды прикованы к статистике Covid-19 и индексу арматуры в Поднебесной. Можно ли сейчас что-то прогнозировать и на что опираться?

Давайте разберемся в теории экономических циклов и поймем, почему можно предугадать эффективность того или иного сектора в среднесрочной перспективе.

Доходность и циклы

В среднесрочной перспективе эффективность и инвестиционная привлекательность  активов  определяется  3 циклическими факторами экономики: динамика корпоративных доходов, процентные ставки, инфляция.

Исследовательская группа в области распределения активов Fidelity выявила определённые закономерности:

Сложно, но не жуть, как сложно.

Вольный перевод статьи Short survey of market portfolio construction models.

Если вы не хотите читать более 25 статей и учебников по теории портфеля и разработке моделей распределения портфеля, то прочтите эту краткую статью, которая суммирует суть всего на 3 страницах.

Рекомендуется для финансовых консультантов, розничных инвесторов и всех, кто действительно хотел бы больше понять о развитии теории портфеля.

Когда речь заходит о теории распределения рыночного портфеля, то поначалу легко запутаться в различных методах распределения и их постоянном совершенствовании. Однако это не так сложно.

? Инвестиции в фондовый рынок исторически были одним из самых важных путей к финансовому успеху. Когда вы погружаетесь в изучение акций, то часто слышите различные категории и классификации. Вот основные типы акций, знание которых поможет вам поддержать любой диалог:

Обыкновенные и привилегированные акции

? Большинство акций, в которые люди инвестируют, — это обыкновенные акции. Обыкновенные акции представляют собой частичное владение компанией, при этом акционеры получают право голоса и право на получение пропорциональной доли стоимости любых оставшихся активов в случае ликвидации компании.
Обыкновенные акции дают акционерам теоретически неограниченный потенциал роста, но они также рискуют потерять все, если компания потерпит неудачу.

? Привилегированные акции (префы) работают иначе — они дают акционерам преимущество перед обычными акционерами на получение определенной суммы денег, если компания распадётся. Привилегированные акционеры также имеют особое право на получение дивидендных выплат.

? Решили начать работать на фондовом рынке?  Начните с навыка анализа ценных бумаг. Рассмотрим поближе фундаментальный анализ (one love), в рамках него стоимостное инвестирование и технический анализ.

Фундаментальный анализ

Как следует из названия, наиболее глубокий и основательный метод, требующий перелопачивания массивов информации на трёх уровнях:

? макроэкономический,
? анализ направлений,
? анализ конкретной компании.

? Безопасно ли хранить деньги в банке или надежнее под матрасом? В пользу матраса или сундука с червонцами в огороде говорит вековой опыт, такое же недоверие к “этим жирным котам”. В пользу банка работает система страхования вкладов.

Система страхования вкладов – это государственный механизм защиты ваших денег, лежащих на банковских счетах (до 1.4 млн.рублей на момент публикации).
Регулируется в соответствии с Федеральным законом «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации» № 177-ФЗ от 23 декабря 2003 года.

? Московская биржа — крупнейший российский биржевой холдинг. Управляет единственной в России многофункциональной биржевой площадкой по торговле акциями, облигациями, производными инструментами, валютой, инструментами денежного рынка и товарами.
Группа «Московская Биржа» включает в себя ПАО Московская Биржа, центральный депозитарий и клиринговый центр, что позволяет оказывать клиентам полный цикл торговых и посттрейдинговых услуг.

❗️ Не перепутайте Московскую биржу с ОАО «МОСКОВСКАЯ ФОНДОВАЯ БИРЖА», которая действовала до 2013 года. 30 мая 2013 года было принято решение об аннулировании лицензии на организацию биржевой торговли МФБ. После сокращения предоставляемых услуг переименована в Клиринговый центр МФБ.

Спойлер: Вы. Из вашего кошелька. Брокер может быть налоговым агентом, рассчитать и перечислить налог за вас, а может предоставить вам выписку и флаг с надписью “ ̶В̶ ̶д̶о̶б̶р̶ы̶й̶ ̶п̶у̶т̶ь̶ ИФНС № 666”.

❓Что такое НДФЛ❓
Налог на доходы физических лиц (НДФЛ) — часть вашего дохода, которую вы добровольно-принудительно отдаете Родине. Документально подтверждённые расходы, связанные с получением этого дохода, вы можете вычесть.

? «А вы госдолг США видели?» — спрашивают нас из телевизора. “А госдолг США-то растёт, а спред-то сужается” — продолжают другие медиа.

А как насчёт того, чтобы инвестировать в этот самый госдолг?

Трэжерис (Treasuries), они же казначейские облигации – это государственные ценные бумаги США, выпущенные в рамках монетарной политики и под честное пацанское слово правительства США, обеспеченные через Бюро государственного долга.