Великая депрессия. Лучше не повторять.
❗️ Разворачивающийся на наших глазах экономический кризис пока ещё не сравнивают с Великой депрессией, но ждать осталось недолго.
Почему она – Великая?
В чём величие кризиса, стартовавшего в октябре 1929 года?
Продолжительность:
Среднестатистический кризис длится порядка 17 месяцев, Великая депрессия продолжалась с 1929 по 1935 год, некоторые экономисты уверяют, что США были в депрессии вплоть до вступления во Вторую мировую войну.
Масштаб:
? Кризис не только обрушил экономику США, но и прошёлся по Европе. Первой жертвой стала Австрия, где 11 мая 1931 года рухнул банк «Кредитанштальт», в котором размещалось свыше половины банковских депозитов страны. Затем кризис перекинулся на всю австрийскую банковскую систему и обрушил австрийский шиллинг. В орбиту паники втянулись Венгрия, Румыния, Чехословакия, Польша.
? Германский канцлер Генрих Брюнинг сократил госрасходы и заявил, что страна не в силах выплачивать репарации, инвесторы побежали из рейхсмарки. В 1932 году Германия прекратила действие золотого стандарта.
? Тяжело пострадала Великобритания, дефицит бюджета в 1932 году вырос на 50 млн фунтов стерлингов, росла безработица, страну охватили забастовки. Английский банк поднял учётную ставку до 6% с 2,5%, надеясь привлечь инвесторов в фунт стерлингов. Напрасно. Золотой стандарт пал и в Великобритании, фунт стерлингов девальвировался.
В итоге от золотого стандарта отказались 24 из 47 стран.
?⚡️ В 1931 году центробанки Европы изъяли из ФРС США золота на $755 млн, что уменьшило запас золотых слитков в ФРС на 1/7 и оказало дополнительное негативное воздействие на экономику США!
? Отток вкладчиков обанкротил восемьсот банков в стране.
Как всё началось?
? К 1929 году экономика США росла стремительными темпами, что привело к притоку на фондовый рынок массы неквалифицированных инвесторов. Из 120 миллионов американцев четвёртая часть играла на бирже, ещё 1,5 млн держали счета в брокерских фирмах по данным ФРС.
? Индекс Доу-Джонс достиг пика в 381,17. В ходу были займы с кредитным плечом 1:10. На Нью-Йоркской фондовой бирже не было свободных брокерских мест, хотя каждое стоило $625 тысяч.
? Американский экономист Ирвинг Фишер написал 19 октября 1929 года: «Страна марширует по высокогорному плато процветания». Кризис разразился через 5 дней.
? Триггером кризиса стал массовый единовременный отзыв брокерами маржинальных займов 24 октября 1929 года. Клиенты бросились продавать акции, чтобы выручить наличные и удовлетворить требования брокеров. Котировки рухнули, дав старт массовой продаже акций, дальше начала действовать воронка испаряющейся ликвидности.
? Клиенты ринулись в банки снимать деньги с депозитов. У банков капиталы были инвестированы в акции, им пришлось закрывать позиции, чтобы получить наличные – все это ухудшило ситуацию.
? Фондовый рынок за неделю обрушился на 40%, потеряв $30 млрд — это больше трат США на Первую мировую войну, обанкротились 16 тысяч банков.
? Только за 29 октября инвесторы реализовали 16 млн акций, биржа потеряла свыше $14 млрд, что было в 10 раз больше годового федерального бюджета.
? ФРС сжала денежную массу, что усугубило кризис, частные инвестиции упали на 94% к 1932 году. Посетивший Вашингтон Джон Мейнард Кейнс настойчиво рекомендовал госинвестиции в рынок, но ни правительство, ни президент, ни Конгресс не прислушались❗️
? Кризис тяжело обошёлся реальной экономике. Сильнее всего пострадал АПК, где начались массовые смерти от голода.
Франклин Рузвельт. Победитель
? Лишь пришедший в Белый дом 4 марта 1933 года Франклин Делано Рузвельт (ФДР, как его часто называли) прислушался к мнению великого экономиста и развернул программу государственного вмешательства в экономику, известную как «Новый курс».
✔️ Через два дня после вступления в должность ФДР объявил банковские каникулы.
Банки закрылись на неделю, шёл анализ состояния кредитных учреждений с разделением на три категории:
«закрыть»,
«сохранить»,
«сохранить при выделении помощи».
? Банки из двух последних категорий открылись снова.
Теми банками, что разорились, стала управлять государственная Реконструктивная финансовая корпорация (РФК).
Банков стало меньше на 15%, но активы системы выросли на 37%.
Государство взяло на себя обязанность компенсировать вклады до $10 тыс. Банки стали делать обязательные резервы.
❗️ Население понесло деньги обратно в банки, средства сразу пустили в поддержку экономики выдачей кредитов промышленности!
? Рузвельт поставил во главе каждой отрасли специальное госагенство, во главе с июня 1933 года — Администрация национального восстановления.
В эту Администрацию вошли видные промышленники, предприниматели и экономисты.
? На два года приостановлено антитрестовское законодательство, что дало возможность сконцентрировать производственные активы.
? Рузвельт девальвировал доллар, уменьшив с января 1934 года содержание золота на 41%, но цена тройской унции выросла до $35.
‼️ Предварительно Рузвельт запретил операции с золотом для физлиц и конфисковал его, был запрещён экспорт золота в любом виде!!!
Рузвельт не побоялся запустить контролируемую инфляцию, что удешевляло кредиты для промышленности, бизнеса и АПК.
Промышленность разделили на 17 групп, ввели 400 кодексов честной конкуренции. Их действие приводило к неоднозначным последствиям, например – к уголовному преследованию пекаря, выставлявшего продукцию на 5 центов ниже, чем у конкурентов.
Регулировалось даже количество девиц и степень их одетости в бурлесках, ночных клубах, шоу и варьете.
❗️ Для борьбы с безработицей создаются трудовые лагеря, обитатели которых выполняли работу по заказу государства и муниципалитетов – за минимальную плату, еду и проживание, но это решило проблему с излишком рабочих рук.
Важную роль в борьбе с Великой депрессией сыграло золото СССР, уплаченное за технологии, инженеров и рабочих, отправленные в Советский Союз для индустриализации – порядка $2 млрд ежегодно. Такую же сумму получила компания Альберта Кана за проектирование советских заводов, ГЭС и иных объектов.
Рузвельт запускает госипотеку и госстроительство жилья. Ссудная корпорация владельцев жилья финансирует с 1933 года ипотеку через облигации. В 1938 году начинает действовать Федеральная национальная ипотечная ассоциация (FNMA).
В 1934 году экономика США демонстрирует выздоровление и Рузвельт потихоньку сворачивает госинвестиции, освобождая место деньгам частных инвесторов.
От «Нового курса» выиграли мелкие и средние предприниматели и фермеры, но настоящим бенефициаром стал крупный капитал: Рокфеллер, Форд, Вандербильт… Они не только сохранили бизнес, но и консолидировали активы, приобретая лакомые куски в индустрии и финансах.
Напоминаем, что у нас также есть аккаунты в:
Проходите по ссылкам и подписывайтесь.
С этой статьей читают
