United Rentals inc — лакомство для стоимостного инвестора?
United Rentals, Inc. (NYSE: URI) является крупнейшей компанией по прокату оборудования в Северной Америке. Компания занимает 13% рынка – это почти в два раза больше, чем ее главный конкурент Sunbelt. Рыночная капитализация составляет $9.72 млрд., полная стоимость компании (Enterprise Value) составляет $21.42 млрд.
Основная сфера деятельности — предоставление в аренду оборудования для строительных и промышленных площадок в 49 штатах США и 10 провинциях в Канаде.
? Владеет крупнейшим в мире арендным парком, а также насчитывает около 18 800 сотрудников, специализируется на лифтовом оборудовании, воздушных компрессорах, генераторах, погрузчиках и экскаваторах.
Соответственно, затягивание сроков строительства, которое вредит результатам строительной компании, вполне себе на руку United Rentals, которая дольше будет получать арендные платежи.
Занимает #424 в Fortune 500 и #925 в списке Forbes Global 2000 крупнейших публичных компаний мира.
Дивиденды не выплачивают.
История
✔United Rentals была основана в сентябре 1997 года.
✔ В декабре 1997 года, через три месяца после образования, United Rentals начала торговаться на Нью-Йоркской фондовой бирже под символом URI.
✔ В июне 1998 года компания приобрела U. S. Rentals, Inc. за сумму около $1,2 — $1.31 млрд. Приобретение сделало United Rentals крупнейшей компанией по прокату оборудования в Северной Америке.
✔ В июне 2014 года United Rentals впервые была включена в список Fortune 500.
✔ 19 сентября 2014 года United Rentals была добавлена в индекс S&P 500.
Сильные и слабые стороны.
➕ Растёт число крупных многолетних строительных проектов, которые сулят хорошие перспективы для United Rentals. Компания предоставляет оборудование для капитального ремонта и расширения в нескольких крупных аэропортах, включая проект стоимостью 14 миллиардов долларов в Los Angeles International (LAX) — проект, который может продлиться до 2025 года. Компания также является ключевым партнером в строительстве крупного объекта по сжиженному природному газу в Британской Колумбии, который, вероятно, не будет завершен до конца 2023 года.
➕ Валовая прибыль составляет 41%, компания генерирует доходность на собственный капитал свыше 33% и продолжает расти по балансовой стоимости более высокими темпами, чем рынок.
➕ За последнее десятилетие компания увеличивала свою прибыль на акцию более чем на 18% в год.
➕ Текущие рейтинги Zacks # 2 (Покупка) и категория «А» для стоимостных инвесторов от Zacks Investment Research.
➕ Хорошие значения коэффициентов для стоимостных инвесторов.
Показатели
forward P/E — 6.49. Средний показатель по отрасли 9.89.
EV/EBITDA — 5.90
P/B — 2.90
P/CF — 3,63. Эта метрика фокусируется на операционном денежном потоке фирмы и часто используется для поиска акций, которые недооценены на основе силы их денежного прогноза. Текущий P/CF URI выглядит привлекательным по сравнению со средним P/CF в отрасли 12.18.
3-YEAR Revenue Growth Rate (среднегодовой темп прироста выручки) = 16.90
➕ Активность в ETF положительна. За последний месяц ETF, которые держат URI получили $8,74 млрд. чистым притоком. Один из самых известных индексных фондов, инвестирующих в эту компанию SPDR S&P 500 ETF Trust SPY c комиссией всего лишь 0.09%.
➖ У инвесторов United Rentals был тяжелый год, с общей потерей 32% против прироста рынка около 2,6%.
❗ Пресс-релиз компании за первый квартал 2019 года будет выпущен и доступен у них на сайте после закрытия рынка в среду, 17 апреля 2019 года. По результатам можно принимать решение о добавлении в портфель URI United Rentals или ETF SPY. Компания торгуется на NYSE.