Как выбрать облигации
? Октябрь 2019
Задача: открыт ИИС первого типа и внесены 400 000 рублей. Цель получать 52 000 рублей от государства (13%) + получать 6-8% в консервативных инструментах и тратить время на манипуляции 2 раза в год.
❗ При вложениях в ценные бумаги, выпущенные до 2017 года, возникает НДФЛ с купона!
В первую очередь обратим внимание на ОФЗ и крепких корпоратов — выпуски после 2017 года по причине отсутствия НДФЛ.
Год погашения 2019 +3 = 2022-2023 (начало)
? Предполагаем, что делаем данное вложение минимум на 3 года, чтобы потом спокойно выйти по окончании срока минимального порога действия ИИС (а-ля высокодоходный депозит).
Существует много ресурсов где можно ознакомиться с Российскими облигациями.
1️⃣ Заходим в раздел ОБЛИГАЦИИ
2️⃣ Прокручиваем до:
3️⃣ Кликаем на:
Дополнительно есть Субфеды, Евробонды, не подходит под желания данного инвестора
Дюрация — средневзвешенный срок всех денежных поступлений по облигации;
Доходность — сколько процентов к погашению.
ОФЗ
1️⃣ Сортируем по дате от меньшему к большему;
2️⃣ Ищем строку погашения от октября 2022 года до марта 2023 года (под цель).
Что мы видим в столбцах:
слева направо:
- Порядковый номер;
- Время последней сделки прошедшей на бирже/внебирже;
- ИМЯ — короткое название. ВНИМАНИЕ! Есть ОФЗ, а есть КОБР (только для институциональных игроков);
- Погашение — дата в которую вернется номинал (тело займа);
- Лет до погашения — лет и месяцев;
- Доходность — доходность к погашению, сколько % принесет облигация если ее держать до конца (до 16.11.2022) и купить по текущей цене
- ❗ — ПК — это переменные купон, привязан к ставке RUONIA (если ЦБ будет повышать ключевую ставку, то и RUONIA будет расти, если ключевая будет падать то и RUONIA будет снижаться);
- Годовая купонная доходность — текущая доходность купона, если бы мы купили облигацию по номиналу за 100%;
- Купонный доход посл — доходность купона относительно текущей рыночной цены облигации;
- Цена — текущая биржевая цена составляет 101,769%, что выше номинала в 100%;
- Объем миллионов рублей — объем торгов в день, показывает насколько ликвидная бумага, какой процент объема активно торгуется от всего выпуска;
- Купон в рублях — умножаем на 1000;
- Частота раз в год — сколько раз в год платят купон;
- НКД, руб — накопленная купонная доходность. Сумма доплаты предыдущему владельцу облигации, если покупаем сейчас, то мы заплатим за бумагу 101,769%+НКД х на 1000. Бумаги лучше покупать после выплаты купона, так как купив сейчас мы заплатим этот купон в части накопленного НКД предыдущему владельцу и сами эту сумму компенсируем из полученного купона на эту сумму. Купон — НКД = остаток на участке выплаты. Можно покупать с большим НКД для создания целей оптимизации налогообложения;
- Дюрация, лет — средневзвешенный срок всех денежных поступлений по облигации;
- Дата купона — дата ближайшего купона.
Корпораты
В корпоративных облигациях есть и биржевые ВДО-высокодоходные облигации
1️⃣ Механика та же, что и с ОФЗ, сортируем по дате погашения от меньшего к большему, только бумаг побольше.
2️⃣ Смотрим на доходность, и зрительно выбираем тех, кого знаем, чтобы размещение было позже 1го января 2017 года.
Много? Сортируем по доходности и получаем лавину эмоций от тысяч процентов доходности по дефолтным бумагам, проходим мимо, идем в реальный мир положительных ожиданий возврата от инвестиций.
❗❗ Убираем всех с пометкой АД (вам же не нужен АД?=)) — это амортизация, то есть эмитент с какого-то момента будет платить купон+возвращать часть тела. Если вы не хотите развлекаться с распределением кусочков от вернувшихся инвестиций-избегайте амортизации. Замечена в выпусках субфедеральных/муниципальных, КАМАЗа, некоторых ОФЗ…
ИТОГ:
Самое простое и ликвидное решение — покупка ОФЗ -29012
Выплаты купонов в ноябре и мае, доходность 7.4% к погашению. Погашение и возврат тела облигаций — 16 ноября 2022 года.
По цене 101.769 с НКД равным 32.19 в портфель можно купить 380 штук по 1049.88 рублей каждая.
Плановый купон в год составит:
7.94%*380*1000=30 172 руб.
? + 52 000 руб инвестиционного вычета
? = 82 172 руб или 20.54 % годовых
На купоны докупать эти же бумаги или подбирать актуальные по примеру. Повторять 3 раза и более
Можно было бы добавить облигации застройщика СэтлГрупп с доходностью 8.3% к погашению и с погашением 27 октября 2022, но с готовностью отслеживать новости строительного сектора страны.
По состоянию на декабрь 2019 на рынке облигаций уже другие доходности, но механика подбора облигаций в свой портфель на ИИС не изменилась. Успешных вам инвестиций!
❗ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией ❗
Напоминаем, что у нас также есть аккаунты в:
Проходите по ссылкам и подписывайтесь.
С этой статьей читают
