Cтратегия Моментум — особенности психологии и заработка на толпе
Momentum investing – это стратегия, направленная на получение прибыли на инерции от существующих тенденций на рынке.
Ключевое звено Стратегии Моментум — сохранение тенденций, то есть получение прибыли зависит от того, остаетесь ли вы с тенденцией до ее завершения.
Инвесторы Моментум, которые вышли на американский фондовый рынок в 2009 году большей частью ?“прокатились” на восходящем тренде до декабря 2018 года.
? Стратегия Моментум обычно включает в себя строгий набор правил, основанных на технических индикаторах, которые диктуют точки входа и выхода на рынок для конкретных ценных бумаг. Но некоторые стратегии включают как технический анализ, так и некоторые фундаментальные факторы. Одной из таких систем является CAN SLIM, ставшая известной благодаря Уильяму О’Нилу, основателю Investor’s Business Daily. Он обращает пристальное внимание на динамику квартальной и годовой прибыли на акцию, то есть расширяет восприятие стратегии.
Считается, что использование фундаментальных факторов и показателей стоимости даёт более предсказуемые результаты.
Существуют различные способы разделения акций на категории:
1️⃣ Циклические акции и защитные акции:
Циклические тесно связаны с экономическими циклами, а защитные акции, как правило, относятся к секторам, востребованным в любой точке цикла, их доходы считаются стабильными.
2️⃣ Акции с низкой волатильностью и акции с высокой бетой:
Акции с низкой волатильностью обычно не сильно колеблются в цене по сравнению с базовыми индексами, а акции с высокой бетой колеблются больше, чем рынок. Примером могут служить акции ИТ-сектора.
3️⃣ Акции роста и акции стоимости:
Как правило, акции роста принадлежат компаниям, которые увеличивают прибыль и работают над увеличением капитализации, а акции стоимости часто приносят стабильный дивидендный доход и считаются “скучными” для рынка, никто не ждет от них взрывного роста.
4️⃣ Моментум-акции:
Самая широкая категория из всех. Моментум-акции – это акции, которые демонстрируют повышение цен выше базового индекса. Они могут включать в себя почти всё, что было выше: акции роста или стоимости, низкая или высокая волатильность, защитные или циклические акции.
Эти акции обычно сильны??, когда рынок идет вверх, но при внезапной распродаже они, как правило, падают больше, чем рынок.
Как же купить эти Моментум — акции и поучаствовать в этой стратегии?
Если у вас за спиной нет команды аналитиков и мощных торговых терминалов, то стоит рассмотреть инвестиции через индексные фонды:
? Индексный фонд ETF iShares Momentum Factor (MTUM) выбирает акции крупных и средних компаний на основе повышения цен в течение 6- и 12-месячных периодов, но которые также демонстрируют низкую волатильность в течение последних 3 лет.
? Крупнейшие компании в MTUM это Mastercard и Visa (сектор циклических финансов), а также Procter & Gamble (потребительские товары, которые являются защитными) и Microsoft и Cisco (технологии, которые также являются циклическими).
? Конкурирующий ETF, Invesco DWA Momentum ETF (PDP), также утверждает, что выбирает акции Моментум, но использует собственную систему, которая отдаёт предпочтение акциям средней капитализации. Крупнейшие доли в портфеле фонда включают в себя Apple и Mastercard, а также American Tower, O’Reilly Automotive и Domino’s Pizza.
? Особняком стоят хедж-фонды, которые зарабатывают на Моментум-стратегии:
Optimal Momentum Гэри Антоначчи.
Антоначчи также является автором книги «Dual Momentum Investing», в которой можно прочитать о данной стратегии.
Greenlight Capital Дэвида Эйнхорна контролировал $12 млрд на своем пике, правда, потерял 34% в своем основном фонде в 2018 году.
Резюме:
Стратегия достаточно интересная и имеет право на существование. Хотя бы потому, что в определённые периоды обгоняла S&P 500. Но это не всегда работает. Ничто не работает всё время.
❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией❗️
Напоминаем, что у нас также есть аккаунты в:
Проходите по ссылкам и подписывайтесь.
С этой статьей читают
