Cтратегия Моментум — особенности психологии и заработка на толпе
Momentum investing – это стратегия, направленная на получение прибыли на инерции от существующих тенденций на рынке.
Ключевое звено Стратегии Моментум — сохранение тенденций, то есть получение прибыли зависит от того, остаетесь ли вы с тенденцией до ее завершения.
Инвесторы Моментум, которые вышли на американский фондовый рынок в 2009 году большей частью 🏂“прокатились” на восходящем тренде до декабря 2018 года.
📃 Стратегия Моментум обычно включает в себя строгий набор правил, основанных на технических индикаторах, которые диктуют точки входа и выхода на рынок для конкретных ценных бумаг. Но некоторые стратегии включают как технический анализ, так и некоторые фундаментальные факторы. Одной из таких систем является CAN SLIM, ставшая известной благодаря Уильяму О’Нилу, основателю Investor’s Business Daily. Он обращает пристальное внимание на динамику квартальной и годовой прибыли на акцию, то есть расширяет восприятие стратегии.
Считается, что использование фундаментальных факторов и показателей стоимости даёт более предсказуемые результаты.
Существуют различные способы разделения акций на категории:
1️⃣ Циклические акции и защитные акции:
Циклические тесно связаны с экономическими циклами, а защитные акции, как правило, относятся к секторам, востребованным в любой точке цикла, их доходы считаются стабильными.
2️⃣ Акции с низкой волатильностью и акции с высокой бетой:
Акции с низкой волатильностью обычно не сильно колеблются в цене по сравнению с базовыми индексами, а акции с высокой бетой колеблются больше, чем рынок. Примером могут служить акции ИТ-сектора.
3️⃣ Акции роста и акции стоимости:
Как правило, акции роста принадлежат компаниям, которые увеличивают прибыль и работают над увеличением капитализации, а акции стоимости часто приносят стабильный дивидендный доход и считаются “скучными” для рынка, никто не ждет от них взрывного роста.
4️⃣ Моментум-акции:
Самая широкая категория из всех. Моментум-акции – это акции, которые демонстрируют повышение цен выше базового индекса. Они могут включать в себя почти всё, что было выше: акции роста или стоимости, низкая или высокая волатильность, защитные или циклические акции.
Эти акции обычно сильны💪🏻, когда рынок идет вверх, но при внезапной распродаже они, как правило, падают больше, чем рынок.
Как же купить эти Моментум — акции и поучаствовать в этой стратегии?
Если у вас за спиной нет команды аналитиков и мощных торговых терминалов, то стоит рассмотреть инвестиции через индексные фонды:
🔷 Индексный фонд ETF iShares Momentum Factor (MTUM) выбирает акции крупных и средних компаний на основе повышения цен в течение 6- и 12-месячных периодов, но которые также демонстрируют низкую волатильность в течение последних 3 лет.
🔷 Крупнейшие компании в MTUM это Mastercard и Visa (сектор циклических финансов), а также Procter & Gamble (потребительские товары, которые являются защитными) и Microsoft и Cisco (технологии, которые также являются циклическими).
🔷 Конкурирующий ETF, Invesco DWA Momentum ETF (PDP), также утверждает, что выбирает акции Моментум, но использует собственную систему, которая отдаёт предпочтение акциям средней капитализации. Крупнейшие доли в портфеле фонда включают в себя Apple и Mastercard, а также American Tower, O’Reilly Automotive и Domino’s Pizza.
🔷 Особняком стоят хедж-фонды, которые зарабатывают на Моментум-стратегии:
Optimal Momentum Гэри Антоначчи.
Антоначчи также является автором книги «Dual Momentum Investing», в которой можно прочитать о данной стратегии.
Greenlight Capital Дэвида Эйнхорна контролировал $12 млрд на своем пике, правда, потерял 34% в своем основном фонде в 2018 году.
Резюме:
Стратегия достаточно интересная и имеет право на существование. Хотя бы потому, что в определённые периоды обгоняла S&P 500. Но это не всегда работает. Ничто не работает всё время.
❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией❗️
Напоминаем, что у нас также есть аккаунты в:
Проходите по ссылкам и подписывайтесь.
С этой статьей читают
