Что лучше – акции или облигации?

В прошлый раз мы составили инвестиционный портфель из облигаций, как альтернативу покупки квартиры под сдачу в аренду.

? Почему мы добавили в портфель облигации, а не акции, и в каких случаях использовать эти инструменты, разбираем ниже:

✔ Облигация – это долговая ценная бумага, то есть вы становитесь кредитором организации. Облигации выпускают компании, государства и отдельные субъекты федерации.

☝ Большинство облигаций имеют определённый срок обращения и фиксированный доход. Иногда эти долговые бумаги могут не иметь фиксированного дохода, но индексироваться на величину инфляции или продаваться с дисконтом (скидкой) к цене погашения. Даже если цена самой облигации будет изменяться в течение срока обращения, инвестор все равно получит купонный доход и выплату по номиналу в дату погашения. Кроме случая дефолта и реструктуризации, разумеется.

✔ Акция – это долевая ценная бумага. Вы становитесь совладельцем бизнеса и даже можете участвовать в собраниях акционеров. Акции являются бессрочными, то есть существуют до ликвидации компании.
☝ Далеко не все компании выплачивают дивиденды. Компании роста приносят прибыль увеличением курсовой стоимости акций и выкупая с рынка свои бумаги.

Цель: увеличение капитала или пассивный доход

Если ваша цель увеличение капитала на горизонте более 5 лет, то максимальный доход покажет портфель с бОльшей долей акций.

? Если вы инвестируете на короткий срок (до нескольких лет) и не готовы терять деньги, то лучше выбрать облигации, их цена менее волатильна, а доход заранее известен.

Для получения стабильного пассивного дохода лучше подойдут облигации или, например, диверсифицированный портфель из облигаций и акций дивидендных аристократов.

Риски

Акции считаются более рисковым и волатильным финансовым инструментом. Падение стоимости акций может превышать 90% в некоторых случаях.

Ярким примером может выступить Deutsche Bank AG и Amazon в кризисы доткомов и ипотечный.

Но и волатильность высокодоходных облигаций, и облигаций EM развивающихся рынков вполне на уровне акций.

При банкротстве фирмы владельцы облигаций первые в очереди на возврат средств после налоговых выплат и долгов по оплате труда.
⚡ Исключение: субординированные облигации кредитных организаций.

СНИЗИТЬ РИСК ПО АКЦИЯМ МОЖНО ПУТЁМ УВЕЛИЧЕНИЯ КОЛИЧЕСТВА КОМПАНИЙ В ПОРТФЕЛЕ, ДОБАВЛЕНИЕМ КОМПАНИЙ ИЗ ЗАЩИТНОГО СЕКТОРА, А ТАКЖЕ ПОКУПКИ ETF.

Увеличение горизонта инвестирования также снижает уровень риска по акциям. На 30-летних интервалах инвестиции в долевые бумаги значительно увеличивали вложенный капитал.

Резюме:

⚡ Для увеличения капитала необходимо увеличивать долю акций в портфеле, для получения пассивного дохода же — облигаций надежных эмитентов.

⚡ Инвестору стоит определить для себя приемлемый уровень риска и горизонт инвестирования. Исходя из этого составлять портфель в подходящих для него долях акций и облигаций.

⚡ Классическое правило “100 минус возраст” с увеличением продолжительности жизни превратилось в “110 минус возраст” или “120 минус возраст”. Иными словами, если вам 35 лет, то 110 — 35 = 75% вашего портфеля — акции и 35% — облигации. Чем старше инвестор, тем меньше доля риска = акций.

❗️Не является инвестиционной рекомендацией❗️