3 причины купить акции империи Уолта Диснея
Компания Disney (NYSE:DIS) в ноябре запустила свой стриминговый сервис Disney+.
Это платформа – аналог Netflix, только у Disney уже есть весомая библиотека из фильмов киновселенной Marvel, мультфильмов Pixar, Звёздных войн, Симпсонов, кино и сериалов Disney Channel, а также National Geographic.
⚡ Первые отчеты показывают, что на Disney+ в первый же день оформили 10 миллионов подписок, хотя этот показатель и включает в себя семидневную бесплатную пробную версию. От того, сколько людей в итоге заплатят за подписку зависит денежный поток, он может достигать 700 миллионов долларов в год. Такой мощный старт подчеркивает энтузиазм потребителя к продукту от Disney.
? Акции Disney за год выросли на 32,76%. Для сравнения S&P 500 вырос на 24,32% и рынок реагирует на изменения потребительских вкусов.
Вот три причины купить акции Disney для долгосрочного владения в рамках стратегии buy and hold:
1️⃣ Возможность монетизировать свою интеллектуальную собственность:
У Disney хранится сокровищница активов, компания производит высококачественный контент уже почти столетие. Ни одна другая студия не имеет такого успеха, как Disney в кинотеатральных релизах. У Disney в последние годы самые кассовые фильмы в прокате, самые высокие валовые продажи за период с 1995 по 2019 год и самые высокие средние валовые продажи за фильм.
В дополнение к производству собственного контента у Disney есть отличное чутьё на покупки. Приобретения Marvel Studios за $4 млрд в 2009 году, LucasFilm за $4 млрд в 2012 году и Pixar за $7,4 млрд в 2006 году оказались знаковыми сделками. Стоимость приобретения Fox Studios, которое завершилось в марте 2019 года за $71,4 млрд еще предстоит оценить. Но если успех прошлых сделок не случайность, то это можно считать показателем ещё одной знаменательной сделки для Disney. В то время, когда затраты на производство оригинального контента растут быстрыми темпами, Disney обладает роскошью в виде обширной коллекции фильмов и телешоу.
2️⃣ Тематические парки и курорты — мощный генератор доходов компании
Тематические парки Disney обладают уникальной способностью объединять семьи и создавать незабываемые впечатления. Захватывающие моменты, которые дети помнят от посещения парка Диснея, устанавливают связь с брендом и его персонажами на всю жизнь. Это позитивное отношение передается следующему поколению, родители ведут детей в парки.
? В четвертом квартале Disney сообщил о 8%-ном увеличении доходов от своего сегмента тематических парков и курортов, несмотря на то, что были увеличены цены на билеты в парках по всему миру, как это делается ежегодно с 2015 года. Билет на один день в самое оживленное время года теперь стоит $159 за одного взрослого человека вместо $139 ранее. Снижение посещаемости парков из-за роста цен было компенсировано увеличением доходов с каждого посетителя. Парки и товары являются значительным сегментом, приносящим больше дохода, чем медиа.
? Жалоба номер один на тематические парки Disney – долгое время ожидания. Введение динамического ценообразования, которое повышает цены в популярные дни и снижает цены в непопулярные дни, позволит улучшить качество обслуживания клиентов, одновременно повышая доходы. Менеджмент компании заявил: «В парках наша стратегия управления доходностью для повышения прибыльности и повышения качества обслуживания гостей продолжает окупаться.» Эта стратегия началась с сезонного многоуровневого ценообразования в 2016 году. Затем, в октябре 2018 года началось ценообразование на основе дат.
3️⃣ Расширенные возможности для производства и выпуска фильмов и телешоу
Создание потокового сервиса дает Disney дополнительный путь для монетизации своей медиа-библиотеки. Учитывая то, что компания уже обладает определенным конкурентным преимуществом в создании контента, дополнительная возможность генерировать доход усиливает это преимущество. Disney может выпустить фильм в кинотеатрах, затем перенести его на Disney+ и, наконец, транслировать его на ABC. Напомним, ABC – это американская коммерческая телевизионная сеть, которая была создана в 1943 году. ABC принадлежит The Walt Disney Company.
? Disney предлагает отличное соотношение цены и качества по своей текущей цене.
Хотя акции Disney и выросли на 32,76% в годовом исчислении, у компании еще есть возможность для роста. Компания только в начале захвата доли рынка в потоковом телевидении, тематические парки будут источником денежного потока в долгосрочной перспективе и она будет продолжать производить качественный контент, как это было на протяжении десятилетий.
? Коэффициент Disney P/E = 21.79, PEG ratio =3.63, что выше среднего в секторе, но появление сервиса Disney+ оправдывает эту стоимость.
Для сравнения, Netflix (NASDAQ:NFLX) имеет коэффициент P/E = 97,4 и коэффициент PEG = 4,4. Поскольку число подписчиков Disney+ растет, всё более значительная часть доходов компании будет поступать от потоковых сервисов, а цена акций будет продаваться за P/E кратно ближе к Netflix.
? Это отличный момент, чтобы начать накапливать акции Disney в ожидании положительных новостей о стриминговых подписчиках.
❓ Должен ли Disney (NYSE:DIS) быть в вашем списке покупок для инвестиционного портфеля? Решать только вам…
❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией❗️
Напоминаем, что у нас также есть аккаунты в:
Проходите по ссылкам и подписывайтесь.
С этой статьей читают
