Рынок альтернативных инвестиций

? У альтернативных инвестиций нет точного определения. Под ними подразумевают различные нетрадиционные вложения денежных средств.

Альтернативой классическим инвестициям в ценные бумаги могут быть:
? Венчурные рискованные инвестиции в молодые компании.
? Вложения в произведения искусства и антиквариат.
? Вложения в драгоценные камни и металлы.
? Покупка ретро-автомобилей, коллекционных вин, марок, нумизматики и других аналогичных объектов.

Для чего нужны альтернативные инвестиции

? Если мы взглянем на историческую доходность различных классов активов, то увидим, что ничего не может сравниться с акциями в плане роста. Но несмотря на впечатляющие показатели, фондовые рынки переживали тяжелые периоды, особенно во время войн и экономических кризисов.

⚖️ Поэтому для диверсификации своего портфеля и защиты от падения фондового рынка стоит обратить внимание на альтернативные инвестиции. Как правило, у них уровень корреляции с фондовым рынком значительно снижен.
❗ Из особенностей альтернативных инвестиций стоит отметить более низкую ликвидность и достаточно длительный необходимый срок владения.

Произведения искусства.

? Рассмотрим более детально активы арт-рынка.
За все 118 лет средняя цена на коллекционные предметы выросла в 30 раз с точки зрения покупательной способности. Это эквивалентно ежегодному повышению цен на 2,9%.

? Из четырех предметов коллекционирования, по которым у нас есть 118 лет данных, вино выглядит лучше всего, с ежегодным повышением цен на 3,7%, в то время как искусство испытало самое низкое повышение цен, всего на 1,9% в год. Таким образом, долгосрочные доходы от искусства в целом соответствовали реальной доходности портфеля глобальных облигаций (2,0% годовых).

? Но это очень усреднённые данные. Достаточно часто предметы искусства, например, картины великих художников перепродают в несколько раз дороже предыдущей цены. Хотя в этом случае к низкой ликвидности и длительному сроку владения стоит добавить высокий порог входа и риск покупки подделки.

? В настоящее время появляются компании, которые пытаются решить некоторые проблемы арт-активов.

Masterworks.io

Компания Masterworks.io основана совсем недавно, в 2017 году. И она хочет позволить людям инвестировать в изобразительное искусство, имея всего 20 долларов. Даже в то, что стоит миллионы. Речь идет о частичном владении произведениями искусства.

Как это работает?

1️⃣ Masterworks.io ищет и покупает произведения искусства, которые могут вырасти в стоимости в будущем.

2️⃣ Регистрирует объект искусства в комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC). Это секьюритизирует объект искусства.

3️⃣ После одобрения SEC Masterworks.io может продавать его на своей платформе по частям.

Первой картиной будет Colored Marilyn Энди Уорхола. Выпущено 99,825 акций-токенов по цене 20$. Однако, для старта вам нужен депозит в $1,000.
Работает платформа на технологии blockchain. В дальнейшем вы сможете продавать эти акции с прибылью. Или наоборот.

Недостатки Masterworks.io

? Структурой оплаты Masterworks.io похож на хэдж-фонд. Хедж-фонды обычно взимают 2 и 20, что означает 2% годовой платы за управление и 20% от любой прибыли.
Masterworks.io взимает 1% годовой платы и 20% прибыли. Хорошая ли это сделка? Сложно сказать, но 20% с прибыли это весомая часть.

Допустим, произведение искусства будет расти на 20% в год (что очень высоко). Это должно увеличить ваши первоначальные инвестиции в $1,000 до $6,192. Тем не менее, годовая плата за управление в 1% снизит это на $581 до $5,611. Потом вы платите 20% от прибыли, который понижает его до $4,688.80. Это изменяет вашу годовую доходность с 20% в год до всего лишь до 7,8% в год за вычетом сборов. Все еще неплохой доход, но это при условии повышения цены на 20% в год.

С 2000 года индекс Artprice100 показывает доходность более 450%, а индекс S&P 500-менее 200%. Важно понимать, что 450% — это доходность индекса. Это значит, что нужно иметь много разных видов картин, чтобы вернуть их. Он также не учитывает такие сборы, как 1 и 20. Если вы покупаете только дробные акции в нескольких частях, то каковы шансы, что вы выбрали все правильные части, которые вернут 450% за 18 лет? Можно только гадать.

Платформа Masterworks.io не полностью построена. В настоящее время вы не можете продать свои акции.
Привлечет ли платформа достаточно инвесторов, чтобы был спрос на ваши акции? Другими словами, сможет ли платформа производить достаточную ликвидность? Пока это неизвестно.

Вывод

Возможность инвестировать в изобразительное искусство привлекательна, и может быть интересна некоторым инвесторам.
Но на данном этапе инвестирование в Masterworks.io выглядит скорее как экстремальное, а не альтернативное инвестирование.
Высокие сборы, никакой гарантии роста стоимости и сейчас нет возможности продать данные акции.