Компания CVS Health
Сеть CVS вовсе не такая аптека, как у нас.
Это скорее супермаркет, в котором вы можете помимо классических лекарств, памперсов и витаминов купить пару ящиков кока-колы, снэков различной степени полезности, всемозможную косметику, костюм на Хэллоуин, собачий корм и удобрения для газона.
Или сделать фото и обратиться в Minute Clinic — мини-поликлинику.
А в филиале около корпуса моего колледжа в Бостоне наливают неплохой кофе с плюшечкой или протеиновый шейк.
CVS Health Corporation (ранее CVS Corporation или CVS Caremark Corporation) – американская компания, один из крупнейших в США поставщиков лекарств и товаров для здоровья. Управляет аптечной сетью из более чем 9600 аптек. CVS Health утверждает, что занимает около 26% всего розничного аптечного рынка в Соединенных Штатах.
✔ Капитализация — $71.85 млрд.
✔ CVS Health выплачивает дивиденды. Дивидендная доходность — 3,64%.
✔ В 2018 году заняла седьмое место в списке Fortune 500 и 17-е место в списке Fortune Global 500 с годовым доходом $184 млрд.
Новости
⚡ В 2015 году приобрела компанию Omnicare за $10 млрд.
⚡ В 2018 году CVS приобретает страховую компанию Aetna за $ 68 млрд. Aetna специализируется на медицинском страховании.
⚡ 20 февраля 2019 года CVS Health объявила о финансовых результатах за четвертый квартал. CVS Health сообщила инвесторам, что скорректированная прибыль в 2019 году будет составлять $6.68 — $6.88 за акцию, против $ 7.36 в среднем по рыночным оценкам.
Сослались на растущие затраты и плохие результаты, связанные с приобретением компании Omnicare в 2015 году. Цена акций CVS Health упала на 8%.
? После этого к CVS Health подан коллективный иск с целью возмещения ущерба. В жалобе утверждается, что ответчики делали ложные и вводящие в заблуждение заявления о финансовом состоянии и ожидаемых доходах. Такие иски вообще чрезвычайно популярны в Штатах и кормят немало профильных юристов.
⚡ В марте 2019 года CVS заключила сделку с каннабис-компанией Curaleaf Holdings (NASDAQOTH: CURLF) для предоставления продуктов на основе каннабидиола (CBD), включая кремы, лосьоны и спреи.
Аналитика. «За» и «Против»
Pro:
➕ Приобретение гиганта медицинского страхования Aetna может позволить превратить десятки миллионов членов Aetna в лояльную базу клиентов аптек сети CVS.
➕ Маржа медицинского страхования выше, чем у аптечного ритейла. Это должно обеспечить импульс для роста.
➕ Вступление на рынок каннабис-продуктов.
➕ По данным Insider Monkey CVS была в портфелях 77 хедж-фондов на конец четвертого квартала 2018 года. А на конец предыдущего квартала всего у 49 хедж-фондов.
Из этого можно сделать вывод, что хедж-фонды настроены оптимистично.
➕ Старение поколения бэби-бумеров.
Contra:
➖ За последний месяц акции аптечной сети потеряли 10,26%. За это же время рознично-оптовый сектор вырос на 1,76%, а S&P 500 на 0,28%.
➖ Выход Amazon на рынок продажи лекарств.
➖ Аналитики Zacks Investment Research в настоящее время дают CVS ранг «Продажа». Более того, индустрию аптечного ритейла они ставят на 234 место из всех 250+ индустрий.
? Но такая ли уж аптечная эта аптека?
Показатели
? В 2018 году компания зарегистрировала выручку в размере $194.58 млрд, что на 5,3% больше, чем год назад.
? Forward P/E = 8.1. Эта оценка ниже, чем средний форвардный P/E в отрасли равный 12,87.
Debt/Equity (долговая нагрузка) = 1.26
Будем наблюдать за союзом Aetna, CVS и Curaleaf, то есть страховщиков, аптечных супермаркетов и марихуанны.
И за XLV (Health Care Select Sector SPDR ETF) как представителем индексного инвестирования и CVS одновременно.