Какому сектору пророчат рост до $174 млрд в 2021?
? Недавно завершилась крупнейшая выставка электронных развлечений Е3, а значит, пришло время обзора игрового сектора.
За последний год в секторе возникли трудности:
➖ временный запрет сертификации новых игр властями Китая,
➖ обсуждения и возможные запреты в разных странах «лутбоксов» в играх, то есть внутриигровых наград за деньги,
➖ ВОЗ официально признала «игровое расстройство» болезнью.
Тренды
✔️ Все крупные компании запускают подписочные сервисы. Это позволяет компаниям получать постоянный денежный поток, а игрокам иметь доступ сразу ко многим играм за небольшие деньги. Собственно, подписочная модель распространяется и на музыкальный и видеобизнес, и даже на автомобили.
✔️ Apple (AAPL) и Alphabet (GOOGL) недавно анонсировали потоковые сервисы для игр. Стриминговый сервис Stadia от Google запустится уже в 2019 году. Он позволит играть в игры на любых устройствах, поддерживающих Google Chrome. Начали на компьютере, а продолжили на слабеньком ноутбуке, телефоне и даже телевизоре. Играть можно прямо с youtube, присоединяться к друзьям, а также транслировать весь процесс. Всё это должно образовать целую экосистему (❗).
✔️ Всё популярнее становятся бесплатные игры с возможностью докупать внутриигровой контент. Например, Fortnite от Epic Games (Tencent) и Apex Legends от Electronic Arts (EA).
Сильнее всего растёт рынок мобильных игр, занимающий 47% по итогам 2018
Microsoft (MSFT) +36% за год
? Microsoft также запускает свой сервис облачного гейминга xCloud и обещают запустить его на месяц раньше, чем Stadia от Google. А вот следующее поколение игровой консоли в планах через полтора года.
Из забавного: игроки прохладно встретили первые ролики перезапуска легендарной игры 25-летней давности про боевых жаб Battletoads. Причина в излишней детской мультяшности новой игры и десексуализации главной злодейки в угоду последним веяниям феминизма.
Electronic Arts (EA) -34% за год
? Огромный успех Apex Legends, а также мегапопулярные симуляторы FIFA должны обеспечить относительно спокойное будущее инвесторам. Ещё стоит отметить скорый выход новой игры по Звёздным войнам. От успеха будут зависеть и финансовые результаты компании.
Nintendo (NTDOY) +8,5% за год
? У Nintendo была отличная видеотрансляция на Е3. Аналитики, основываясь на будущих релизах, оптимистично смотрят на прогноз продаж. Кроме своих игр этому поспособствует выход на Nintendo одной из самых популярных ролевых игр «Ведьмак 3».
Sony (SNE) +7% за год
?? Sony не приехали на выставку E3, но выпускают в 2020-2021 году игровую консоль PlayStation нового поколения.
Activision Blizzard, Inc. (ATVI) -40% за год
? Игроки тепло встретили ролики будущей части Call of Duty. Аналитики предполагают, что это будет самая продаваемая игра за год в США. И компании бы это не помешало, последний год был провальным.
CD project (WSE: CDR) +25.5% за год в польских злотых
? Эти ребята выпустили одну из лучших игр – «Ведьмак 3». А в 2020 году выходит долгострой «Cyberpunk 2077» с Киану Ривзом в главной роли.
Но цена акций уже максимально высокая, а тематика киберпанка продаётся хуже, чем фэнтези. Акции торгуются на Варшавской бирже, номинированы в польских злотых.
Риски
❗️ Компании игрового сектора подвержены достаточно сильным колебаниям цены акций.
Во время кризисов и рецессий индустрия развлечений заметно проседает.
Когда компания тратит несколько лет и десятки, а порой сотни млн$ на разработку одной игры, а она проваливается, то стоит ждать серьёзной просадки.
Резюме
✅ Sony и Microsoft в 2020-2021 году выпустят новое поколение игровых приставок, что подстегнёт продажи и всю индустрию в целом.
⚠️ Activision Blizzard ещё не оправилась от внутренних проблем, но цена акций вполне привлекательна. И новый Call of Duty выглядит многообещающе.
? Google со своими мощностями серверов, видеосервисом и проектом облачного гейминга может изменить игровую индустрию.
? Мне всегда симпатичны компании, которые имеют разветвленный бизнес, не зависят от одного направления, как Tencent, Microsoft и Google, но точечные компании могут принести и доходность выше.
❗️ Не является инвестиционной рекомендацией