Особенности учета коротких позиций

Говоря простым языком, Шорт — это «игра на понижение», попытка заработать на падении рынка. Инвестор продаёт бумаги, которые ему дали в долг. Спустя какое-то время вновь покупает эти бумаги уже по меньшей цене и возвращает их кредитору. А разницу в цене инвестор оставляет себе.

Сделка в шорт — размещая обычный ордер на покупку, инвестор изъявляет желание приобрести ценную бумагу, которую затем сможет удерживать или продать в любой момент. Размещая ордер на продажу в шорт, инвестор намеревается продать бумагу, которую обязуется выкупить в какой-то момент в будущем. Этот процесс связан с заимствованием акций у брокера или другого кредитора, которому инвестор должны будет вернуть бумаги, когда купит их впоследствии.

? Цель данной сделки — заработать на потенциальном снижении цены базового актива, т. е. инвестор продает бумагу в шорт, когда предполагает, что ее рыночная стоимость упадет. И он сможет откупить эту бумагу по более низкой цене, чем выручил при ее продаже.

Поскольку у инвестора фактически нет акций, которые он продает в шорт, и ему приходится их занимать у брокера или кредитора, то за использование такой возможности с него может удерживаться определенная комиссия, в зависимости от доступности бумаги.

К тому моменту, когда инвестор решит закрыть свою шортовую позицию и выкупить бумаги обратно, их цена может повыситься или понизиться относительно той, по которой он открывали позицию. В зависимости от этого инвестор получит или прибыль, или убыток.

Пример: Инвестор продал в шорт 100 акций по цене 10USD за акцию. И получил доход в размере 1000USD. Расходом по данной операции может быть комиссия за сопровождение сделки.

Чуть позже он купил то же количество акций, когда цена упала до 8USD за акцию.
Прибыль инвестора составляет 200USD (продажа 1000USD — покупка 800USD = 200USD).

В случае, если на момент покупки акции стоили, например, 11USD, т. е. стоимость акций при покупке выше их продажной стоимости, инвестор получит убыток в размере 100USD (1000USD — 1100USD=100USD).

ВАЖНО: В виду того, что отчетным периодом по доходам физических лиц является календарный год, многие брокеры на своих площадках предупреждают инвесторов о необходимости закрытия коротких позиций до завершения календарного года. В идеале до последнего его рабочего дня, так как последние дни календарного года могут быть предпраздничными и праздничными днями, т. е. нерабочими.

Ниже пример обращения одного из брокеров к инвесторам:

«Уважаемые клиенты! Напоминаем вам, что по окончании налогового периода — календарного года — в течение января месяца следующего года, при наличии свободных денежных средств на счете клиента, будет удержан Налог на доходы физических лиц (подоходный налог) за отчетный год.

Согласно ст. 214.1 главы 23 НК РФ налоговая база определяется отдельно по следующим операциям:

? купли-продажи ценных бумаг, обращающихся на организованном рынке ценных бумаг (все ценные бумаги, котирующиеся на ММВБ и РТС (классический и биржевой рынок акций));

? купли-продажи ценных бумаг, не обращающихся на организованном рынке ценных бумаг (все ценные бумаги, не котирующиеся на Биржах, а также ценные бумаги, включенные в Систему индикативных котировок RTS-Board);

? с финансовыми инструментами срочного рынка (фьючерсы и опционы);

? купли-продажи инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов, включая их погашение;

? с ценными бумагами и финансовыми инструментами срочных сделок, базисным активом по которым являются ценные бумаги, осуществляемым доверительным управляющим.

Хотим обратить Ваше внимание на несколько важных моментов:

❗ При наличии короткой позиции по ценным бумагам на последний рабочий день отчетного года сумма, полученная от короткой продажи (продажи ценных бумаг в кредит), будет включена в налоговую базу за отчетный год ПОЛНОСТЬЮ, т. к. не может быть уменьшена на расходы, связанные с приобретением данных бумаг. Во избежание этого рекомендуем закрыть короткие позиции до конца торгов 29 декабря текущего отчетного года!»

В случае, если короткая позиция будет закрыта в следующем отчетном периоде (т.е. покупка акций будет произведена в следующем году), инвестор в силу закона не сможет уменьшить доход отчетного года на стоимость приобретенных акций.